BHF Total Return FTISIN: DE000A0D95Q0 WKN: A0D95Q
Der BHF Total Return FT ist ein defensiver vermögensverwaltender Mischfonds mit einer Aktienquote von maximal 40 %. Ziel ist die Erwirtschaftung einer attraktiven Rendite bei gleichzeitiger Vermeidung von Verlusten auf Jahressicht.
Stammdaten
Preis vom 20.12.2017
Verwaltung & Konditionen
Ratings
- Fonds
Bitte beachten Sie die Hinweise unter: http://fww.de/disclaimer/ (Haftungsausschluss).
Berechnungsbasis: Anteilwert (ohne Ausgabeaufschlag), Ausschüttungen bzw.
abzuführende Steuern wiederangelegt. Keine Garantie für künftige Entwicklungen.
Wertentwicklung (19.12.2017)
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Berechnungsbasis: Anteilwert (ohne Ausgabeaufschlag), Ausschüttungen bzw.
abzuführende Steuern wiederangelegt. Keine Garantie für künftige Entwicklungen.
Kalenderjahre
Wertentwicklung 12-Monats-Zeiträume (19.12.2017)
Bitte beachten Sie die Hinweise unter: http://fww.de/disclaimer/ (Haftungsausschluss).
Berechnungsbasis: Anteilwert (ohne Ausgabeaufschlag), Ausschüttungen bzw.
abzuführende Steuern wiederangelegt. Keine Garantie für künftige Entwicklungen.
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Berechnungsbasis: Anteilwert mit eingegebenem Ausgabeaufschlag, Ausschüttungen
bzw. abzuführende Steuern wiederangelegt. Keine Garantie für künftige Entwicklungen.
Aufteilung nach Assetklassen (30.11.2017)
Größte Engagements (30.11.2017)
Kennzahlen (1 Jahr) (30.11.2017)
Steuerdaten
Portfoliokennzahlen (30.11.2017)
Vorteile
- Ertragsorientierte Vermögensverwaltung
- Flexible Nutzung verschiedener Anlageklassen
- Chance auf Mehrertrag gegenüber Geldmarktanlagen
Risiken
- Kursschwankungen und Wertverluste an den relevanten Anlagemärkten
- Ungünstige Positionierung in den Anlageklassen
- Währungsverluste
- Liquiditätsrisiko
Risiko- und Ertragsprofil
Die Einstufung des Fonds in seine Risikoklasse beruht auf historischen Daten der vergangenen 5 Jahre und stellt somit keine Vorhersage für die Zukunft dar. Die Einstufung ist keine Garantie, sie kann sich im Zeitablauf ändern. Eine Einstufung in Kategorie 1 bedeutet nicht, dass der Fonds kein Wertschwankungsrisiko hat. Der Fonds ist in Risikoklasse 3 eingruppiert, weil die historischen Daten im Jahresdurchschnitt Wertschwankungen zwischen 2 und 5 % aufweisen. Generell gilt, dass höhere Wertschwankungen größere Verlustrisiken, aber auch größere Chancen auf Wertzuwachs beinhalten.
Kommentar
Im November kamen die Aktienmärkte in Europa unter Druck. Trotz guter Konjunkturdaten in Deutschland und den USA schlossen der DAX und der Stoxx 50 den Monat mit -1,6 % bzw. -2,1 %. Staatsanleihen bewegten sich weitgehend seitwärts, der Euro wertete gegenüber dem US-Dollar kräftig auf. Der BHF Total Return FT verzeichnete ein Minus von 0,5 %. Im laufenden Jahr beträgt sein Wertzuwachs 2,3 %. Die Aktienquote steuerten wir weiterhin eher vorsichtig um die 23 %-Marke. Nachdem Konsumgüter zuletzt deutlich schwächer gelaufen sind als der breite Markt, haben wir uns im November bewusst dazu entschieden, diesen Sektor im Fonds zu stärken. So kauften wir neu den US-Konsumgüterhersteller Church & Dwight und stockten Henkel, die französische Werbeagentur Publicis sowie den britischen Haushaltswaren-Konzern Reckitt Benckiser auf attraktiven Bewertungsniveaus auf. Darüber hinaus nutzten wir das günstige Preisniveau am Markt für Optionen. Wir verkauften Optionen auf Einzelwerte und sicherten das Portfolio auf Indexebene ab. Im erneut sehr aktiv bewirtschafteten Anleihenteil waren die größten Zugänge eine Quasi-Staatsanleihe der neuseeländischen Stadt Auckland sowie eine Anleihe der norwegischen Sparebanken Vest. Mit Gewinn veräußerten wir eine zehnjährige Staatsanleihe der USA mit Laufzeit bis 2023. Die Duration im Rententeil lag bei 2,2 Jahren bei einer Rendite von 0,9 %. (12.12.2017)
